ЕС расширил запрет на продажу ценных бумаг российским лицам

23 июня 2023 года опубликованы и вступили в силу нормативные акты, оформившие «одиннадцатый пакет» ограничительных мер Европейского союза («ЕС»), о чем мы подробно писали ранее.

Одним из нововведений стало изменение параграфа 1 статьи 5f Регламента Совета ЕС №833/2014 («Регламент №833»). Данная новелла (выделенная жирным шрифтом ниже) устанавливает запрет, среди прочего, на продажу российским лицам определенных ценных бумаг («Запрет»):

Текст параграфа 1 статьи 5f Регламент №833:

«It shall be prohibited [for EU Persons] to sell transferable securities denominated in any official currency of a Member State issued after 12 April 2022, or denominated in any other currency issued after 6 August 2023, or units in collective investment undertakings providing exposure to such securities, to any Russian national or natural person residing in Russia or any legal person, entity or body established in Russia».

Перевод параграфа 1 статьи 5f Регламент №833 на русский язык:

«[Лицам ЕС] запрещено продавать передаваемые ценные бумаги, номинированные в любой официальной валюте государства-члена ЕС, выпущенные после 12 апреля 2022 года, или номинированные в любой другой валюте, выпущенные после 6 августа 2023 года, или права участия/паи в коллективных инвестиционных компаниях, предоставляющих возможность приобретения таких ценных бумаг, любому российскому гражданину или физическому лицу, проживающему в России, или любому юридическому лицу, организации или органу, учрежденным в России».

Таким образом, изменения коснулись продажи ценных бумаг и прав участия/паев в коллективных инвестиционных компаниях, предоставляющих возможность приобретения таких ценных бумаг, (1) номинированных в иной валюте, чем валюта государств-членов ЕС (такой иной валютой является, в частности, доллар США, фунт стерлингов), и при этом (2) выпущенных после 6 августа 2023 года.

Передаваемые ценные бумаги — это такие ценные бумаги, которые оборачиваются на рынке капитала (за исключением платежных инструментов) и включают в себя следующие классы ценных бумаг, в том числе в форме криптоактивов:

• акции компаний, другие ценные бумаги, эквивалентные акциям компаний, товарищества или других организаций, и депозитарные расписки в отношении акций;
• облигаций или другие формы секьюритизированного долга, включая депозитарные расписки в отношении таких ценных бумаг; и
• любые другие ценные бумаги, дающие право на приобретение или продажу любых таких передаваемых ценных бумаг или приводящие к денежным расчетам, определяемым на основании передаваемых ценных бумаг (деривативы).

Значение Запрета

Обращаем внимание на то, что Запрет не распространяется на ценные бумаги, выпущенные до 13 апреля 2022 года (в отношении бумаг, номинированных в валюте государств-членов ЕС) или до 7 августа 2023 года (в отношении бумаг, номинированных в любой другой валюте).

Важно отметить, что Запрет распространяется исключительно на продажу соответствующих ценных бумаг. Однако мы не можем исключить расширительного толкования понятия «продажа» путем включения в него иных форм передачи. ЕС прямо указываетEuropean Commission's Consolidated FAQs on the implementation of Council Regulation No 833/2014 and Council Regulation No 269/2014 («EU FAQs»), страница 83 только на то, что распределение ценных бумаг как часть схемы вознаграждения работников не является продажей.

При этом еще до 11-го пакета возникали вопросы о том, на кого распространяется Запрет, в связи с чем ниже мы рассмотрим основные категории таких лиц.

Граждане/резиденты ЕС, ЕЭЗ, Швейцарии, проживающие в России

Параграф 2 статьи 5f Регламента № 833 прямо указывает, что Запрет не распространяется на покупателей-граждан государств-членов ЕС, Европейской экономической зоны («ЕЭЗ») или Швейцарии, а также покупателей-физических лиц, которые имеют постоянный или временный вид на жительства в ЕС, ЕЭЗ или Швейцарии, в том числе если они проживают на территории России.

Дочерние компании и филиалы российских юридических лиц

Запрет не распространяется на учрежденные в ЕС дочерние компании, принадлежащие учрежденным в России юридическим лицам, организациям или органам. Однако такая дочерняя компания не может быть использована для обхода Запрета и продавать указанные ценные бумаги российскому лицу.

Филиалы/представительства российских юридических лиц в ЕС подпадают под ЗапретEU FAQs, страница 51.

Организации, принадлежащие российским гражданам, а также физическим лицам, проживающим в России

Строго говоря, Запрет не распространяется на организации, принадлежащие российским гражданам или физическим лицам, проживающим в России, если эти организации зарегистрированы в третьих странах.

Однако Запрет следует рассматривать в совокупности со статьей 12 Регламента № 833, которая запрещает сознательное и преднамеренное участие в деятельности, целью или результатом которой является обход запретов, содержащихся в Регламенте № 833. Следовательно, Лица ЕС будут проявлять повышенную осмотрительность, чтобы убедиться, что они не продают ценные бумаги организации, принадлежащей российскому гражданину или физическому лицу, проживающему в РоссииEU FAQs, страница 82.